CSRD und doppelte Wesentlichkeitsanalyse: Der Überblick
Die Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) regelt die Nachhaltigkeitsberichterstattung in der EU. Sie verpflichtet betroffene Unternehmen, im Lagebericht offenzulegen, wie sich Nachhaltigkeitsthemen finanziell auf das Unternehmen auswirken und welche Auswirkungen die Geschäftstätigkeit auf Mensch und Umwelt hat (EU-Kommission, 2025d). Diese doppelte Perspektive ist der Kern der sogenannten doppelten Wesentlichkeitsanalyse.
Die CSRD trat am 5. Januar 2023 in Kraft und löst die bisherige NFRD (Non Financial Reporting Directive) ab. Der Anwendungsbereich wurde durch das Omnibus-I-Paket vom Dezember 2025 allerdings deutlich eingeschränkt: Rund 80 % der bisher betroffenen Unternehmen fallen nach der politischen Einigung zwischen Europäischem Parlament und Rat nicht mehr unter die Berichtspflicht. Die Pflichten konzentrieren sich künftig auf die größten Unternehmen mit voraussichtlich den stärksten Auswirkungen auf Klima und Umwelt (EU-Kommission, 2025b).
Für Anleger, Kunden und die Öffentlichkeit schafft die Berichterstattung Transparenz über die Nachhaltigkeitsleistung. Für Ihr Unternehmen liefert sie gleichzeitig strategisch wertvolle Erkenntnisse – etwa darüber, wo finanzielle Risiken durch den Klimawandel liegen oder welche Chancen die Dekarbonisierung bietet.
Welche Unternehmen sind wann betroffen?
Die CSRD trat am 5. Januar 2023 auf EU-Ebene in Kraft. Die Umsetzung in deutsches Recht steht bisher aus.
Wichtige Änderung durch das EU-Omnibus-I-Paket: Im Dezember 2025 haben sich das Europäische Parlament und der Rat der EU auf das Vereinfachungspaket „Omnibus I" geeinigt. Dieses Paket verschiebt zentrale Starttermine und hebt Anwendungsschwellen an. Rund 80 % der bisher betroffenen Unternehmen werden dadurch von der Berichtspflicht befreit (EU-Kommission, 2025b).
Neue Schwellenwerte: Die CSRD gilt künftig nur noch für Unternehmen, die beide folgenden Kriterien gleichzeitig erfüllen (Rat der EU, 2025):
- Mehr als 1.000 Beschäftigte
- Nettoumsatz von über 450 Millionen Euro
Die Berichtspflicht greift in zwei Stufen:
Stufe 1 – Unternehmen der „ersten Welle" (bisher NFRD-pflichtig):
Diese Unternehmen mussten ursprünglich ab dem Geschäftsjahr 2024 berichten. Durch die Omnibus-I-Einigung vom 9. Dezember 2025 gilt eine Übergangsregelung: In den Geschäftsjahren 2025 und 2026 fallen sie nicht unter die CSRD-Pflicht (Rat der EU, 2025). Die Einigung ist politisch beschlossen, steht aber noch vor der formellen Verabschiedung und Veröffentlichung im EU-Amtsblatt.
Stufe 2 – Große Unternehmen, die bisher nicht der NFRD unterlagen:
Die Berichtspflicht beginnt ab dem Geschäftsjahr 2027, zwei Jahre später als ursprünglich geplant. Dies ergibt sich aus der politischen Einigung zu Omnibus I. Auch hier steht die Veröffentlichung im EU-Amtsblatt noch aus (EU-Kommission, 2025c).
Nicht-EU-Unternehmen:
Das Startdatum bleibt beim Geschäftsjahr 2028. Die EU-Umsatzschwelle wurde von 150 Mio. € auf 450 Mio. € angehoben (EU-Kommission, 2025c). Die formelle Bestätigung durch das EU-Amtsblatt steht noch aus.
Sind auch Sie betroffen? Dann sollten Sie das Reporting frühzeitig einleiten. Denn der Aufwand für die Umsetzung bleibt hoch – auch mit den neuen Schwellenwerten. Die Expertinnen und Experten der BFE unterstützen Sie dabei gerne. Kontaktieren Sie uns.
Doppelte Wesentlichkeitsanalyse: So funktioniert das Prinzip
Die Geschäftstätigkeit eines jeden Unternehmens hat unterschiedliche Auswirkungen auf Klima, Umwelt und Menschen. Deshalb müssen auch nicht alle Aspekte der Nachhaltigkeit in die Berichterstattung aller Unternehmen aufgenommen werden. Es gilt das Kriterium der „Wesentlichkeit". Die European Sustainability Reporting Standards (ESRS) folgen hier dem Grundsatz der sogenannten doppelten Wesentlichkeit. „Doppelt" bedeutet, dass die Unternehmen sowohl darüber berichten müssen, welche wesentlichen Auswirkungen ihre Tätigkeiten auf Mensch und Umwelt haben, als auch welche wesentlichen finanziellen Chancen und Risiken, wie z.B. der Klimawandel, auf die Unternehmen haben.
Impact-Wesentlichkeit und finanzielle Wesentlichkeit
Die doppelte Wesentlichkeitsanalyse verbindet zwei Blickrichtungen (Delegierte Verordnung (EU) 2023/2772, ESRS 1, Kapitel 3):
Impact-Wesentlichkeit (Inside-Out): Wie wirkt sich Ihr Unternehmen auf Umwelt und Gesellschaft aus? Bewertet werden tatsächliche und potenzielle Auswirkungen – positive wie negative. Beispiel: Treibhausgasemissionen in der Lieferkette oder Arbeitsbedingungen bei Zulieferern.
Finanzielle Wesentlichkeit (Outside-In): Wie beeinflussen Nachhaltigkeitsthemen die finanzielle Lage Ihres Unternehmens? Bewertet werden Risiken und Chancen für Umsatz, Finanzierung und Unternehmenswert. Beispiel: Regulatorische Kosten durch CO₂-Bepreisung oder neue Marktchancen durch klimafreundliche Produkte.
Ein Thema gilt als wesentlich, wenn es in mindestens einer der beiden Perspektiven als relevant eingestuft wird. Genau diese Bewertung liefert die doppelte Wesentlichkeitsanalyse.
Abbildung: Doppelte Wesentlichkeit – Inside-Out und Outside-In im Zusammenspiel. Ein Thema gilt als „sehr wesentlich", wenn es sowohl hohe Auswirkungen auf Mensch und Umwelt hat als auch hohe finanzielle Chancen und Risiken für das Unternehmen birgt.
Die doppelte Wesentlichkeitsanalyse benennt die Nachhaltigkeitsthemen
Die doppelte Wesentlichkeitsanalyse dient dazu, die für ein Unternehmen wesentlichen Nachhaltigkeitsthemen zu identifizieren, über die dann berichtet werden muss. Dazu ist in den ESRS präzise beschrieben, welche Themen die Nachhaltigkeitsberichterstattung der Unternehmen abdecken muss. Unterteilt werden die zwölf ESRS in zwei übergreifende und zehn themenspezifische Standards, die sämtliche Nachhaltigkeitsaspekte in den Bereichen „Umwelt", „Soziales" und „Governance" abdecken.
Die zwei übergreifenden ESRS sind:
ESRS 1 – Allgemeine Anforderungen
Sie beschreiben die allgemeinen Anforderungen und Grundsätze für die Nachhaltigkeitsberichterstattung gemäß der CSRD.
ESRS 2 – Allgemeine Angaben
Sie enthalten die allgemeinen Angabepflichten für die Nachhaltigkeitsberichterstattung, die für alle Unternehmen gelten und sich vorwiegend auf das Nachhaltigkeitsmanagement beziehen.
Die spezifischen Standards decken die Bereiche „Umwelt", „Soziales" und „Governance" im Detail ab.
Abbildung: Übersicht ESRS Nachhaltigkeitsberichterstattung
Welche Datenpunkte prüft die doppelte Wesentlichkeitsanalyse?
Die doppelte Wesentlichkeitsanalyse entscheidet, welche Datenpunkte Ihr Unternehmen berichten muss. Die ursprünglichen ESRS aus dem Jahr 2023 umfassten rund 1.144 verpflichtende Datenpunkte. Im Rahmen des Omnibus-Verfahrens hat die EFRAG im Dezember 2025 einen überarbeiteten Entwurf vorgelegt, der diese Zahl um rund 61 Prozent reduziert – auf etwa 400 verpflichtende Datenpunkte (EFRAG, 2025b). Der finale Delegierte Rechtsakt der EU-Kommission wird für Mitte 2026 erwartet.
Was bedeutet das in der Praxis? Die Wesentlichkeitsanalyse stellt Fragen zu Datenpunkten wie den Treibhausgasemissionen in allen Scopes, dem Anteil der Emissionen unter regulierten Emissionshandelssystemen, den Arbeitsbedingungen in der Wertschöpfungskette, dem Risikomanagement und der Compliance. Nicht jeder Datenpunkt ist für jedes Unternehmen relevant – die Analyse filtert gezielt heraus, was für Ihr Unternehmen tatsächlich berichtspflichtig ist.
Grundlegende Informationen und Tipps für die praktische Durchführung einer doppelten Wesentlichkeitsanalyse erhalten Sie in unserem Webinar.
BFE Institut für Energie und Umwelt GmbH
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Doppelte Wesentlichkeitsanalyse durchführen: 5 Schritte
Sie fragen sich, wie Sie die doppelte Wesentlichkeitsanalyse konkret durchführen? Der Prozess lässt sich in fünf Schritte gliedern. Die methodischen Grundlagen beschreibt ESRS 1 der Delegierten Verordnung (EU) 2023/2772. Die überarbeiteten ESRS (EFRAG Technical Advice, Dezember 2025) vereinfachen den Prozess gezielt ohne die Grundstruktur zu verändern (EFRAG, 2025b).
Schritt 1: Kontextanalyse – Ihr Unternehmen verstehen
Definieren Sie den Rahmen Ihrer Analyse. Dazu gehören:
- Ihre Geschäftstätigkeiten und Standorte
- Die vorgelagerte Wertschöpfungskette (Zulieferer, Rohstoffe)
- Die nachgelagerte Wertschöpfungskette (Kunden, Produktnutzung, Entsorgung)
- Das regulatorische und geopolitische Umfeld
Diese Kontextanalyse bildet die Grundlage für alle weiteren Schritte.
Schritt 2: Stakeholder einbeziehen
Die ESRS verlangen, dass Sie betroffene Stakeholder (affected stakeholders) und Nutzer der Nachhaltigkeitsberichte einbeziehen. Dazu gehören unteranderem Mitarbeitende, Kunden, Lieferanten, Investoren, Anwohner und zivilgesellschaftliche Organisationen. Die Einbindung erfolgt über Befragungen, Interviews oder Workshops (Delegierte Verordnung (EU) 2023/2772, ESRS 1).
Schritt 3: Nachhaltigkeitsthemen und IROs identifizieren
Identifizieren Sie die für Ihr Unternehmen relevanten Nachhaltigkeitsthemen und die damit verbundenen IROs (Impacts, Risks and Opportunities). Die ESRS erlauben dabei zwei gleichwertige Vorgehensweisen. Wählen Sie die, die zu Ihrer Datenlage und Unternehmensstruktur passt (EFRAG, 2025b):
Bottom-up-Ansatz (Longlist → Shortlist):
Dieser Ansatz beginnt auf einer sehr detaillierten Arbeitsebene: Sie sammeln zunächst einzelne Impacts, Risks und Opportunities aus allen Bereichen Ihrer Geschäftstätigkeit. Dabei entsteht oft eine große Zahl granularer Themen. Diese Einzelaspekte führen Sie anschließend schrittweise zu übergeordneten, wesentlichen Themen zusammen.
Top-down-Ansatz (ESRS-Mapping):
Nutzen Sie die in ESRS 1 (Anhang AR 16) vorgegebene Liste der Nachhaltigkeitsthemen als Ausgangspunkt zur Ermittlung der IROs. Gleichen Sie diese systematisch mit Ihrem Unternehmenskontext ab und schließen Sie Themen aus, die nachweislich nicht relevant sind.
Hybridansatz:
Beide Methoden lassen sich kombinieren, etwa ein Top-down-Screening als Vorfilter, gefolgt von einer Bottom-up-Vertiefung für die verbleibenden Themen.
Unabhängig vom gewählten Ansatz: Dokumentieren Sie Ihre Methodik nachvollziehbar. Das ist für die externe Prüfung erforderlich (Delegierte Verordnung (EU) 2023/2772, ESRS 1).
Schritt 4: Bewertung und Priorisierung
Bewerten Sie jedes identifizierte Thema aus beiden Perspektiven der doppelten Wesentlichkeit: Welche Auswirkungen hat das Thema auf Mensch und Umwelt (Impact-Wesentlichkeit)? Und welche finanziellen Effekte ergeben sich für Ihr Unternehmen (finanzielle Wesentlichkeit)?
Ein Thema gilt als wesentlich, wenn es in mindestens einer der beiden Dimensionen als relevant eingestuft wird. Die Ergebnisse lassen sich in einer Wesentlichkeitsmatrix visualisieren.
Die überarbeiteten ESRS vereinfachen diesen Schritt deutlich: Die Bewertung soll sich stärker auf die Nützlichkeit der Information für Berichtsnutzer konzentrieren. Dokumentationsanforderungen wurden reduziert und die Leitlinien klarer gefasst (EFRAG, 2025b). Ziel ist eine Bewertung, die sich auf das Wesentliche fokussiert – ohne unnötigen Verwaltungsaufwand.
Unabhängig von den künftigen Vereinfachungen: Dokumentieren Sie Ihre Methodik nachvollziehbar. Das ist für die externe Prüfung erforderlich (Delegierte Verordnung (EU) 2023/2772, ESRS 1).
Stand: Februar 2026. Der Delegierte Rechtsakt der EU-Kommission, der die vereinfachten ESRS rechtsverbindlich macht, steht noch aus. Bis dahin gilt die Delegierte Verordnung (EU) 2023/2772 als verbindliche Grundlage. Der EFRAG Technical Advice vom 3. Dezember 2025 gibt die Richtung der Vereinfachungen vor (EFRAG, 2025b).
Abbildung: Beispielhafte Wesentlichkeitsmatrix – Nachhaltigkeitsthemen werden entlang ihrer Auswirkungen auf Mensch und Umwelt (Impact Materiality) sowie ihres Einflusses auf den finanziellen Unternehmenswert (Financial Materiality) eingeordnet und farblich nach den ESG-Dimensionen Environmental, Social und Governance unterschieden.
Schritt 5: Validierung, Dokumentation und Begründung der Methode
Lassen Sie Ihre Ergebnisse durch Fachexperten und die Geschäftsleitung validieren. Dokumentieren Sie den gesamten Prozess – einschließlich der gewählten Identifikationsmethode (Bottom-up, Top-down oder Hybrid) und der Begründung für Ihre Methodenwahl. Prüfer erwarten, dass Sie nachvollziehbar darlegen können, warum bestimmte Themen als wesentlich oder nicht wesentlich eingestuft wurden (Delegierte Verordnung (EU) 2023/2772, ESRS 1).
Die validierten Themen bilden dann Ihren individuellen CSRD-Berichtsrahmen – und das Fundament Ihrer Nachhaltigkeitsstrategie.
Wir wissen aus vielen Gesprächen: Die fünf Schritte klingen überschaubar, binden in der Praxis aber erhebliche Ressourcen. Unsere Experten vom BFE Institut – von der Kontextanalyse bis zur Validierung.
Doppelte Wesentlichkeitsanalyse: Beispiel aus der Praxis
Wie sieht eine doppelte Wesentlichkeitsanalyse konkret aus? Ein vereinfachtes Beispiel verdeutlicht die Methodik.
Ausgangslage: Ein mittelständischer Industriebetrieb mit 1.200 Mitarbeitenden, mehreren Produktionsstandorten in Deutschland und einer internationalen Lieferkette.
| Nachhaltigkeitsthema | Impact-Wesentlichkeit (Inside-Out) | Finanzielle Wesentlichkeit (Outside-In) | Ergebnis |
|---|---|---|---|
| Treibhausgasemissionen (Scope 1-3) | Hoch – direkter CO₂-Ausstoß durch Produktion und Lieferkette | Hoch – CO₂-Bepreisung erhöht Betriebskosten | ✅ Wesentlich |
| Arbeitsbedingungen in der Lieferkette | Hoch – Risiko von Arbeitsrechtsverstößen bei Zulieferern | Mittel – Reputationsrisiko bei Bekanntwerden | ✅ Wesentlich |
| Wasserverbrauch | Niedrig – geringer Wasserverbrauch am Standort | Niedrig – keine wasserintensiven Prozesse | ❌ Nicht wesentlich |
| Kreislaufwirtschaft | Mittel – Verpackungsabfälle bei Endkunden | Hoch – steigende Rohstoffpreise, regulatorische Anforderungen | ✅ Wesentlich |
| Biodiversität | Niedrig – kein Standort in sensiblen Gebieten | Niedrig – keine materiellen Risiken | ❌ Nicht wesentlich |
Das Beispiel zeigt: Nicht jedes Thema ist für jedes Unternehmen relevant. Die doppelte Wesentlichkeitsanalyse filtert gezielt die Themen heraus, die tatsächlich berichtspflichtig sind. Für den Beispielbetrieb reduziert sich die Zahl der zu berichtenden ESRS-Datenpunkte dadurch erheblich.
Doppelte Wesentlichkeitsanalyse durchführen: Stakeholder einbeziehen
Eine doppelte Wesentlichkeitsanalyse entsteht nicht am Schreibtisch. Sie braucht Stakeholder-Befragungen, Experteneinschätzungen und eine fundierte Faktenrecherche. Erst durch diesen Dialog entsteht ein belastbares Bild der Themen, die für Ihr Unternehmen und sein Umfeld wirklich relevant sind.
Im Mittelpunkt steht die Identifikation von Auswirkungen, Risiken und Chancen im ESRS-Fachjargon kurz IROs (Impacts, Risks and Opportunities). Ausgangspunkt ist dabei in der Regel die Bewertung tatsächlicher und potenzieller Auswirkungen Ihres Unternehmens auf Mensch und Umwelt. Wie Sie methodisch vorgehen, lässt der Standard bewusst offen: ob top-down vom Geschäftsmodell aus, bottom-up aus dem operativen Betrieb heraus oder als Kombination beider Ansätze. Entscheidend ist, dass Sie alle wesentlichen IROs erfassen und Ihre Methodik nachvollziehbar dokumentieren (EFRAG, 2025b).
Die als wesentlich bewerteten Themen bilden dann zusammen mit den allgemeinen Anforderungen und Angaben die Grundlage Ihres Nachhaltigkeitsberichts. Gleichzeitig sind sie das Fundament Ihrer Nachhaltigkeitsstrategie: mit konkreten Richtlinien, Zielen, Maßnahmen und Kennzahlen.
Fazit: Doppelte Wesentlichkeitsanalyse als Fundament der CSRD
Das Omnibus-I-Paket verschiebt Fristen und hebt Schwellenwerte an – doch es ändert nichts am Kern: Wer unter die CSRD fällt, muss eine doppelte Wesentlichkeitsanalyse durchführen. Und wer sie gut durchführt, gewinnt mehr als Compliance. Er gewinnt Klarheit darüber, welche Nachhaltigkeitsthemen sein Unternehmen wirklich betreffen – und welche nicht.
Genau das ist der strategische Mehrwert der Analyse: Sie filtert das Wesentliche heraus. Statt alle 400 verbleibenden ESRS-Datenpunkte zu bearbeiten, konzentrieren Sie sich auf die Themen, die für Ihr Geschäftsmodell, Ihre Lieferkette und Ihre Stakeholder tatsächlich relevant sind (EFRAG, 2025b).
Der Aufwand für eine doppelte Wesentlichkeitsanalyse ist nicht zu unterschätzen. Drei bis sechs Monate, Stakeholder-Befragungen, Methodendokumentation, Validierung durch die Geschäftsleitung, das bindet Ressourcen. Zwischen Tagesgeschäft und Berichtspflichten den richtigen Weg zu finden, ist keine leichte Aufgabe. Diese Herausforderung kennen wir aus vielen Kundenprojekten.
Die Expertinnen und Experten des BFE Instituts begleiten Sie durch alle fünf Schritte: von der Kontextanalyse über die Stakeholder-Einbindung bis zur fertigen Dokumentation der Wesentlichkeitsanalyse. Starten Sie jetzt, damit Ihre Ergebnisse rechtzeitig vorliegen.
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BFE Institut für Energie und Umwelt GmbH
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Autor: Saskia Knöpfle
Consultant für Klimaschutz- und Nachhaltigkeitsmanagement,
BFE Institut für Energie und Umwelt GmbH
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